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天风证券:周期与技术共振可能带来全面的TMT行情

2023-05-29 09:27:36 钛媒体官方


(资料图片)

5月29日消息,天风证券近日研报表示,目前对半导体周期主要的担心是美国消费没有见底。历史上看,半导体周期受美国消费的影响较大,当前美国消费仍然在过往20年中枢偏上位置、还在继续向下,反应在产业端上,就是PC、手机、服务器偏弱,消费电子的疲软可能仍然会一定程度的拖累半导体周期。但是细分来看,美国消费中和电子产品相关的,位置已经相对较低,高的主要是汽车、家电和服务业。当前来看,全球半导体周期可能即将触底,有望看到周期与技术共振,如果美国消费尽快出清就会更有利。中期维度看,半导体产业周期,周期与技术共振可能带来全面的TMT行情。短期维度看,前期TMT拥挤度过高的担忧现在正逐步消退,成交额占比调整幅度已经比较接近成长赛道历史经验调整均值,目前缺少的主要是调整的时间。

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