上银转债评级AAA，规划200亿元。到1月22日，正股价格8.1元，转股价值73.44元，现在来看开盘价估量在103-105元。

【资料图】

1月22日：短线大盘冲高起伏有限 中低价股

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：日升转债。今天上市新股：海优新材、中辰...

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转债信息

1、申购代码：783229，慎重申购。

2、评级：AAA，评级最高。

3、转股价下调：(30, 15, 80%)，十分严厉;

4、发行规划200亿。转债对正股总市值稀释份额为17.38%。尽管发行规划200亿，可是800w户打新，还有下，估量单户中签率不到40%。

5、1.22收盘转股价值73.44元，预估上市价在103元上下。具体情况看上市前正股的体现。

6、正股：上海银行 601229，上海银行股份有限公司的首要事务包含公司金融事务、零售金融事务和资金事务等。

7、原股东配售码：764229。持有800股正股能够配售1000元转债，以此类推。

正股基本面信息

上海银行于1996年1月30日在原上海市98家城市信用合作社和上海市城市信用合作社联社根底上组成而成。通过20余年的开展，现在现已是国内第二大城市商业银行，仅次于北京银行。到2020年12月31日总财物规划到达24,621.44 亿元。

上海银行在前史开展过程中，坚持以“精品银行”战略为引领，聚集开展、办理、变革，掌握战略纵深推动阶段特征，全面加大工作力度和深度，商场影响力不断提高。财物规划超两万亿元，净利润打破两百亿元，人均创利、财物质量指标居同业抢先水平，本钱实力继续增强。2020年在英国《银行家》杂志“全球银行1000强”榜单中，按一级本钱和总财物排名，上海银行排列全球银行业第73位和第78位;此外，上海银行屡次被《亚洲银行家》杂志评为“我国最佳城市零售银行”。

上海银行最为杰出的优势之一是地域优势。上海市是我国最重要的经济金融中心以及全球生长速度最快的国际金融中心之一。通过多年开展，上海市已构成由货币商场、债券商场、股票商场、金融衍生品商场、黄金商场等首要金融要素商场组成的多元化金融中心。作为扎根上海市的城市商业银行，上海银行能够充沛掌握地域优势，参加金融要素商场与交易渠道，共享逾越地域约束的快速增长。上海银行扎根上海，银政、银企合作深沉，客户、点根底厚实，首要事务在上海区域商场份额抢先，2020年6月30日人民币公司存款余额在上海区域中资商业银行中排名前列;一起，上海银行是最早探究跨区域运营的城市商业银行之一，物理点及多层次服务体系广泛全国首要经济区域，已搭建了掩盖长三角、环渤海、珠三角和中西部要点城市的区域运营布局，组织布局与国家区域开展战略相匹配。

除了杰出的地域优势外，上海银行也在活跃进行零售事务转型，深化推动“零售重中之重”战略，继续打造消费金融特征，杰出自营零售信贷开展，事务结构不断优化;要点聚集按揭借款、自营消费贷等范畴，继续推动获客和客户运营，贡献度快速提高。上海银行继续打造财富办理专家特征，中心客户数和客户财物增速创近四年新高;深化“双代”驱动，发挥养老金融优势，秉持多年的养老金融专业服务经历，坚持养老金客户上海区域商场份额抢先;充沛发挥信用卡获客效果，深化双卡联动穿插营销，并抓好社保卡项目等要点项目，推动客户拓宽。上海银行推动零售事务全面线上化布局，加速建造在线数字化金融敞开渠道，打造具有上海银行特征的络金融服务体系。上海银行丰厚线上产品库，加速线上化产品的创设和布局;加速客户旅程线上化进程，代发事务树立线上一体化流程;立异非触摸式服务渠道，打造客户深度运营新空间。

归纳来看，上海银行作为国内第二大城市商业银行，其深耕上海区域的杰出区位优势，是其中心竞争力。除此以外，近年来上海银行活跃饯别精品银行开展战略，深化开展零售银行事务，并现已取到了必定成效。考虑上海银行与江苏银行的类似定位，以及近似的溢价率水平缓更低的肯定价格，其装备价值略高于苏银转债，能够考虑做必定替换。一级活跃装备，二级商场能够考虑将苏银转债进行置换。

申购主张

上银转债发行规划200亿元，债项评级为AAA，转股价值73.44元，估量上市价格103-105元区间。主张我们慎重申购。